Image: Nebari/MMI Simulación de transbordo: Desarrollo de modelos dinámicos de simulación que cuantifican el riesgo de flujo de caja para los inversores

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Nebari/MMI Simulación de transbordo: Desarrollo de modelos dinámicos de simulación que cuantifican el riesgo de flujo de caja para los inversores

Ubicación
Queensland, Australia
Cliente
Nebari Holdings
Periodo
2023
Producto
Bauxita

Ausenco creó un modelo de simulación dinámica para simular el rendimiento estacional de la mina de Bauxite Hills, en el norte de Queensland, en distintas condiciones ambientales. Estas simulaciones cuantificaron el riesgo de flujo de caja y el rendimiento previsto de la inversión para el inversor potencial Nebari Holdings y orientaron sus decisiones sobre gastos de capital clave.

El desafío

Metro Mining Limited (MMI) opera la mina Bauxite Hills en la península septentrional de Queensland (Australia), con una producción anual de bauxita que alcanzó los 3,5 Mtpa en 2019. MMI buscaba fondos para financiar un proyecto de expansión de la producción a 6,0 Mtpa - transportando bauxita desde la mina a una instalación de carga de barcazas y luego a una plataforma de transbordo de carga Ocean Going Vessels (OGV). Ante esta oportunidad de inversión, Nebari Holdings encargó a Ausenco que examinara los planes de expansión de MMI como parte de su proceso de diligencia debida, y comentara la viabilidad de la logística de la expansión propuesta.

La mejor manera

En Bauxite Hills, la bauxita se transporta en camiones hasta una instalación de carga de barcazas en el río Skardon, donde se transporta hasta una instalación de transbordo en aguas más profundas del Golfo de Carpentaria para su envío al exterior. Muchos factores influyen en la eficacia de este proceso, entre ellos la capacidad de carga de las barcazas, que puede variar mucho en función del tiempo y de la profundidad de las aguas río arriba en función de las mareas. Para evitar encallar con la marea baja, las barcazas deben limitarse a veces a menos del 60% de su capacidad, lo que reduce la eficacia de cada viaje. Para reducir los tiempos de ciclo de las barcazas y los costos de combustible, cada OGV se carga primero a la mitad en un lugar de transferencia cercano a la costa y luego se traslada más lejos en el golfo para completar la carga en aguas más profundas.

Son muchas las variables que afectan a los niveles de agua en el río y a las condiciones de transbordo en alta mar, como las mareas, las precipitaciones estacionales, los vientos y la altura de las olas. Ausenco creó un modelo de simulación dinámica, incorporando el rendimiento operativo histórico y 15 años de datos metoceánicos, para estimar el beneficio de los planes de expansión propuestos por MMI. La evaluación de la gama de escenarios, desde el peor caso hasta el mejor, permitió a Nebari predecir su flujo de caja previsto y los costos de sobrestadía en función del riesgo.


El resultado

Las simulaciones de Ausenco confirmaron las estimaciones de rendimiento previstas por MMI tras la ampliación propuesta, así como las condiciones en las que esos objetivos podrían correr peligro. Los costos de sobrestadía previstos como consecuencia de retrasos medioambientales o de mantenimiento sirvieron de base para las previsiones de tesorería de Nebari y el calendario de retorno de la inversión, que confirmaron su oportunidad de inversión. Al llevar a cabo la difícil tarea de cuantificar el riesgo de flujo de caja, ofrecimos respuestas detalladas que permitieron a Nebari tomar una decisión empresarial más informada.

Los modelos también confirmaron que un aumento del tamaño de la flota de barcazas de MMI y la compra de una grúa flotante disponible localmente para la plataforma de transferencia en alta mar cumplirían los objetivos de rendimiento con un riesgo suficientemente bajo, lo que dio a nuestro cliente una confianza adicional antes de invertir este capital adicional.