A Ausenco criou um modelo de simulação dinâmica para simular o rendimento sazonal da mina Bauxite Hills, no norte de Queensland, em uma série de condições ambientais. Essas simulações quantificaram o risco do fluxo de caixa e o retorno projetado sobre o investimento para o investidor em potencial Nebari Holdings e orientaram suas decisões sobre os principais gastos de capital.
O desafio
A Metro Mining Limited (MMI) opera a mina de Bauxite Hills na Península do Norte, em Queensland, Austrália, com produção anual de bauxita de 3,5 Mtpa em 2019. A MMI buscou financiamento para financiar um projeto de expansão da produção para 6,0 Mtpa - transportando bauxita da mina para uma instalação de carregamento de barcaças e, em seguida, para uma plataforma de transbordo que carrega navios oceânicos (OGV). Diante dessa oportunidade de investimento, a Nebari Holdings contratou a Ausenco para examinar os planos de expansão da MMI como parte de seu processo de due diligence e comentar sobre a viabilidade da logística da expansão proposta.
A melhor maneira
Em Bauxite Hills, a bauxita é transportada por caminhão para uma instalação de carregamento de barcaças no rio Skardon, de onde é transportada para uma instalação de transbordo em águas mais profundas do Golfo de Carpentaria para embarque para o exterior. Muitos fatores afetam a eficiência desse processo, inclusive a capacidade de carga das barcaças, que pode variar muito dependendo do clima e das profundidades da água relacionadas à maré rio acima. Para evitar o encalhe na maré baixa, as barcaças às vezes precisam ser limitadas a menos de 60% de sua capacidade, reduzindo a eficiência de cada viagem. Para reduzir os tempos de ciclo das barcaças e os custos de combustível, cada OGV é carregado pela metade em um local de transferência próximo à costa e, em seguida, é levado para o golfo para concluir o carregamento em águas mais profundas.
Muitas variáveis afetam os níveis de água no rio e as condições de transbordo em alto-mar, incluindo marés, chuvas sazonais, ventos e altura das ondas. A Ausenco criou um modelo de simulação dinâmica, incorporando o desempenho operacional histórico e 15 anos de dados meteo-oceanográficos, para estimar o benefício dos planos de expansão propostos pela MMI. A avaliação da gama de cenários do pior ao melhor caso permitiu que a Nebari previsse o fluxo de caixa projetado e os custos de sobreestadia com base no risco.
O resultado
As simulações da Ausenco confirmaram as estimativas de desempenho de rendimento projetadas pela MMI após a expansão proposta, bem como as condições em que essas metas poderiam estar em risco. Os custos de demurrage previstos resultantes de manutenção ou atrasos ambientais informaram as projeções de fluxo de caixa e o cronograma de ROI da Nebari, que confirmaram a oportunidade de investimento. Ao realizar a difícil tarefa de quantificar o risco do fluxo de caixa, fornecemos respostas diferenciadas que permitiram que a Nebari tomasse uma decisão de negócios mais informada.
Os modelos também confirmaram que um aumento no tamanho da frota de barcaças da MMI e a compra de um guindaste flutuante disponível localmente para a plataforma de transferência offshore atingiriam as metas de rendimento com risco suficientemente baixo, dando ao nosso cliente mais confiança antes de investir esse capital adicional.